Petrolio di scisto, debito energetico e false promesse
- Dettagli
- Scritto da Betsey Piette
31 marzo 2020
Oscurato dalla pandemia di coronavirus, uno scandalo nei mercati finanziari potrebbe esplodere di fronte alle grandi banche. Incubò molto prima che covid-19 si diffondesse in tutto il mondo. Negli ultimi anni, infatti, gli Stati Uniti hanno investito incessantemente in olio di scisto al punto da passare dallo status di importatore a quello di esportatore di oro nero. Ma a quale costo? L'industria petrolifera di scisto ha un debito sei volte maggiore rispetto alle sue entrate. E la caduta del prezzo di un barile potrebbe far crollare il castello di carte con pericolose ripercussioni. Spiegazioni. (IGA)
Anche prima che il primo caso di coronavirus COVID-19 fosse confermato negli Stati Uniti, apparivano linee di faglia sui mercati finanziari di quel paese. Il debito societario ha raggiunto il 75% del prodotto interno lordo degli Stati Uniti. È più che triplicato per raggiungere un record di $ 16 trilioni, tre volte l'economia globale nel 2008. (New York Times, 3 marzo 2020)
L'industria energetica rimane uno dei maggiori driver di questo debito. Nell'industria petrolifera dello scisto, ormai tanto propagandata, il debito - spinto dall'eccessivo costo di fratturazione di gas naturale e petrolio e dalla necessità di rimborsare gli investitori - è ora sei volte più grande del entrate del settore. Gran parte di questo debito è detenuto dalle principali banche di investimento del mondo, che hanno aumentato le loro partecipazioni di quasi il 40% l'anno scorso.
Queste banche dominano il finanziamento dei combustibili fossili. JP Morgan Chase guida il gruppo, con quasi $ 257 miliardi di investimenti. Altri includono Wells Fargo, Citibank e Bank of America.
All'inizio di marzo, il banchiere energetico Mike Lister di JP Morgan Chase ha riferito che: "Le banche hanno ammortizzato fino a $ 1 miliardo nel 2019 in prestiti basati su riserve di scisto, più di quanto non abbiano fatto in 30 anni di esistenza. Desmogblog.com ha dichiarato il 9 marzo che " un ulteriore debito di scisto di $ 40 miliardi dovrebbe maturare nel 2020, seguito da un debito di oltre $ 160 miliardi nei prossimi tre anni ".
Questa improvvisa corsa a scuotere il debito degli investimenti di scisto potrebbe essere arrivata troppo parzialmente e troppo tardi. Dalla sua creazione, l'industria americana dello scisto ha subito costi di produzione estremamente elevati, da 30 a 50 dollari al barile contro i 4-12 dollari in Arabia Saudita. Tuttavia, ciò ha fatto ben poco per scoraggiare gli investitori che assumono rischi. Anche con il crollo dei mercati azionari, non sarebbe sorprendente per il Congresso e l'amministrazione Trump scivolare di nuovo in un salvataggio del settore energetico.
Per anni, l'industria ha attratto gli investitori utilizzando pozzi modello con capacità di produzione superiore alla media, pur essendo pienamente consapevole del fatto che la maggior parte dei pozzi cesserebbe di essere produttiva dopo alcuni anni. La loro soluzione a questo dilemma era di trivellare ancora più pozzi, il che richiedeva investimenti sempre più grandi. Dieci anni fa, le compagnie energetiche avevano promesso " una fornitura di 100 anni " di gas di scisto. Ma con la perforazione di nuovi pozzi, il prezzo del gas naturale è sceso ai minimi storici. Quando i pozzi furono esauriti dopo alcuni anni, altri furono perforati. Ciò ha comportato una sovrabbondanza di produzione.
A quel tempo, la soluzione del settore era quella di spingere per l'esportazione di gas naturale e petrolio, nonostante decenni di restrizioni proibitive. Sotto l'amministrazione Obama, furono prese misure per invertire la direzione del flusso nei gasdotti, così che invece di portare gas e petrolio nel paese, furono consegnati a nuovi impianti portuali per esportazione. All'improvviso, le esportazioni non furono solo permesse, ma anche incoraggiate. Le restanti barriere legali sono scomparse dall'oggi al domani.
Sotto l'amministrazione Trump, lo shale oil e il gas naturale sono diventati i motori essenziali dell'economia degli Stati Uniti, con il paese diventato uno dei maggiori esportatori del mondo. Promuovendo un'agenda americana sul "dominio dell'energia", Trump ha promosso l'argomentabile argomento secondo cui la produzione interna di petrolio e gas di scisto giova alla sicurezza nazionale isolando gli Stati Uniti dalle azioni di altri paesi. Per garantire il dominio, eliminando contemporaneamente le restrizioni ambientali, Trump ha anche esteso le sanzioni economiche nei confronti di due dei maggiori concorrenti degli Stati Uniti: Russia e Venezuela.
Ora sembra che fare affidamento sull'industria dello scisto per salvare l'economia potrebbe aver reso gli Stati Uniti più vulnerabili in tempi di crisi, come nel caso della pandemia globale COVID-19.
Un grosso buco nella canna
Alla chiusura del commercio di materie prime il 18 marzo, il petrolio è sceso a $ 22,46 al barile, un terzo del suo prezzo a metà febbraio. Goldman Sachs attualmente prevede che potrebbe scendere a $ 20 al barile. Se l'Arabia Saudita continua a tagliare i prezzi, è possibile un ulteriore calo a $ 10 al barile.
All'inizio di marzo, l'OPEC e la Russia hanno concordato di abbassare il prezzo di un barile. Questi due attori beneficiano di bassi costi di produzione che rendono possibile questa riduzione. Questo non è il caso negli Stati Uniti. Attualmente, il prezzo dovrebbe essere di almeno $ 48 al barile per consentire al Texas Permian Basin di recuperare i suoi costi di produzione. Al contrario, gli attuali costi di produzione in Arabia Saudita sono di circa $ 2,80 al barile.
Sebbene l'OPEC abbia annunciato che taglierà la produzione, la Russia, già fortemente colpita dalle sanzioni statunitensi, ha annunciato che manterrà la produzione ai livelli attuali perché ha bisogno di queste entrate. Con la produzione già colpita dalle sanzioni statunitensi, la Russia non è incentivata a sostenere l'onere del debito energetico statunitense.
Karl Marx aveva capito che la fonte di tutti i profitti del capitalismo deriva dallo sfruttamento del lavoro: la produzione è destinata al profitto, non al bisogno umano. La concorrenza per il controllo del mercato porta all'introduzione della tecnologia, che porta a un maggiore sfruttamento del lavoro al fine di massimizzare la produzione. Ma l'aumento della produzione può anche far abbassare i prezzi.
Per compensare, viene introdotta ancora più tecnologia, che porta a un eccesso di prodotti sul mercato e genera sovrapproduzione e disoccupazione. Se il capitale non può vendere tutto ciò che produce mentre la sovrapproduzione riduce i profitti poiché i prezzi scendono, la produzione viene interrotta.
Il fracking può essere esente da regolamenti governativi, ma non può sfuggire alle leggi del capitalismo.
Da Investig'Action - Traduzione di Ilario M. per civg.it